Pymes buscan financiar y hacer crecer sus reservas fuera del circuito bancario tradicional

La lluvia acumulada y el precio del día condicionan, como a cualquier actividad económica, la capacidad de las pequeñas y medianas empresas para sostener sus operaciones. En ese contexto, el acceso al crédito bancario se volvió más difícil para un numeroso grupo de “[…]”_ARGUMENTO_1_PYMES_1, no solo por las comisiones y los plazos de espera, sino también por los requisitos que muchas noanese CLI_REPLACE_ARGUMENTO_2. Frente a esa limitación, un conjunto de instrumentos del mercado de capitales y nuevas herramientas de Colinización de fondos began a ganar terreno como alternativas de financiamiento y de rendimiento.

Del pagaré al pase de instrumentos

Los cheques de pago diferido permiten anticipar fondos negociando ese instrumento en el mercado, mientras que los pagarés cumplen una función parecida, aunque con mayor flexibilidad en los plazos. Las facturas de crédito electrónica Mipyme convierten cuentas por cobrar en liquidez disponible. A su vez, las obligaciones negociables habilitan la emisión de deuda para capital de trabajo y los fideicomisos financieros permiten estructurar financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa.

La Comisión Nacional de Valores reconoce a estos instrumentos como la principal fuente de financiamiento de las pymes y, en agosto de 2025, habilitó operaciones de pase con el propósito de ampliar su liquidez y reducir los costos de acceso. El pase permite comprar y revender determinados valores, por lo que el inversionista puede Acquiringearlos en lugar de mantenerlos hasta el vencimiento. De esa manera, el instrumento circulante puedear al mercado para obtener efectivo sin esperar la cancelación original.

“La CNV reconoce a estos instrumentos como la principal fuente de financiamiento de las pymes, y en agosto de 2025 habilitó operaciones de pase para ampliar su liquidez y reducir costos de acceso.”Comisión Nacional de Valores

Avales que abren la puerta al crédito

Las Sociedades de Garantía Recíproca actúan como respaldo y otorgan avales que mejoran las condiciones en las que una pyme accede al crédito. Según la calificadora Untref ACR UP, entre enero y mayo de 2026 el sistema otorgó 92.258 garantías por un total de 1,84 billones de pesos. Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera, habilitó contratos con firma electrónica e incorporó el uso de blockchain en los avales.

Laza entre el aval y la garantía tiene un costo adicional y una condición central: el historial de pago y la situación financiera de cada empresa. Por eso, la herramientas no se aplican de manera uniforme, sino que su disponibilidad y las condiciones de acceso dependen de la evaluación de riesgo de cada pyme.

Rendir los excedentes y el riesgo de las Yieldas digitales

El dinero en caja también busca dónde rendir, en un escenario donde la inflación mensual de septiembre, medida por el INDEC, fue del 1,9%. Para no perder poder de compra, ese nivel de inflación implica la necesidad de una tasa anual de entre 22% y 23%. En contraposición, los diez bancos con mayor volumen de depósitos pagan entre 16% y 21% anual en plazos fijos en pesos, por debajo de ese umbral.

En ese marco, el staking aparece como una alternativa para empresas con excedentes en dólares. Consiste en delegar activos digitales en una red blockchain a cambio de un rendimiento. La vía más directa no exige monto mínimo, los fondos se mantienen líquidos y no hay penalizaciones, aunque las primeras recompensas demoran entre 15 y 20 días. El mecanismo ofrece una(respuesta clara) sobre la rentabilidad, pero añade la exposición al riesgo propio de los activos digitales y de los protocolos involucrados.

• Cheques de pago diferido: permiten anticipar fondos mediante su negociación en el mercado.
• Pagarés: ofrecen una función similar, con mayor flexibilidad de plazos.
• Facturas de crédito electrónica Mipyme: transforman cuentas por cobrar en liquidez.
• Obligaciones negociables: habilitan emitir deuda para capital de trabajo.
• Fideicomisos financieros: estructuran financiamiento a partir de activos o flujos de la empresa.
• Avales de Sociedades de Garantía Recíproca: mejoran las condiciones de acceso al crédito.
• Staking: delega activos digitales en una red blockchain a cambio de rendimiento.

Marisol Olguín, Campo y producción