La mora se sostiene sobre los hombros de cuatro millones de familias y se ensaña con el norte argentino

El endeudamiento de las familias argentinas alcanzó los 101,9 billones de pesos en agosto, de acuerdo con el relevamiento mensual que llevan adelante la consultora EcoGo y la Universidad Austral. La cifra representa un avance del 0,8 por ciento en términos reales frente a julio y del 3,9 por ciento en la comparación interanual, aunque todavía queda por debajo del récord histórico de 102,4 billones de pesos a precios constantes registrado en diciembre de 2025. La deuda promedio por persona se ubica en 4,9 millones de pesos a nivel nacional, un monto que, traducido a la realidad cotidiana, equivale a varias veces el salario mínimo vigente.

Mora: veintidós meses sin tregua

La irregularidad en los pagos volvió a crecer y completó veintidós meses consecutivos de suba. La mora por monto alcanzó el 18,4 por ciento del crédito total informado, con un incremento de 0,3 puntos porcentuales respecto de julio y de 9,8 puntos en el último año. El 27 por ciento de las personas con deuda tenía al menos un saldo en mora en agosto, una proporción que avanzó 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en la comparación interanual. Se trata, según describen los autores del informe, de un fenómeno que dejó de ser coyuntural para instalarse como una característica estructural del sistema.

Mora operativa e irrecuperable: dos lecturas de un mismo problema

• Mora total: 18,4 por ciento de la cartera, con suba de 0,3 puntos mensuales y 9,8 puntos anuales.
• Mora operativa: 10,6 por ciento, con mejora de 0,4 puntos respecto de julio al descontar los préstamos irrecuperables.
• Créditos irrecuperables: 7,8 por ciento del stock total informado.
• Personas con al menos un saldo irregular: 27 por ciento del total de deudores.

El mapa provincial de la deuda y la mora

Las diferencias entre jurisdicciones son marcadas y no se explican solo por el nivel de actividad económica. Tierra del Fuego lidera el ranking de deuda promedio con 8,6 millones de pesos por persona, seguida por la Ciudad de Buenos Aires con 7,2 millones y por Neuquén y Santa Cruz con 6,9 millones cada una. En el otro extremo aparecen Formosa, con 2,9 millones; Santiago del Estero, con 3 millones, y Misiones y San Juan, con 3,3 millones. La media nacional se ubica en 4,9 millones, lo que deja a la mayoría de las provincias del norte y del NOA por debajo del promedio y a las economías Patagónicas y a la Capital Federal claramente por encima.

El ranking de mora replica ese corte geográfico. La Rioja concentra la irregularidad más alta del país, con 26,2 por ciento, escoltada por Santa Cruz y San Luis con 24,2 por ciento, Catamarca con 23,4 por ciento y San Juan con 22,6 por ciento. En el extremo opuesto se ubican La Pampa, con la mora más baja del país, 9,6 por ciento; la Ciudad de Buenos Aires, con 12,5 por ciento; Entre Ríos, con 14,5 por ciento, y Córdoba, con 15,1 por ciento. La brecha entre la provincia más castigada y la menos comprometida es de 16,6 puntos porcentuales, una distancia que muestra hasta qué punto la presión financiera sobre las familias varía según el territorio.

Bancos versus fintech: dónde se concentra el riesgo

El tipo de entidad también abre una brecha considerable. Los proveedores no financieros de crédito, fundamentalmente fintech, registraron una mora del 31,7 por ciento, casi el doble del 16,1 por ciento que mostró el sistema financiero tradicional. Aun así, las fintech concentran apenas el 14,8 por ciento del crédito total, equivalente a 15 billones de pesos, mientras que bancos y financieras tradicionales reúnen el 85,2 por ciento restante, unos 86,8 billones. La asimetría entre participación y mora sugiere que los canales digitales, más accesibles y con requisitos más laxos, están absorbiendo el perfil de deudor con mayor deterioro en su capacidad de pago, lo que reaviva el debate sobre los estándares de originación y la protección al usuario.

Una pregunta que sigue abierta

La fotografía de agosto confirma que el crédito a las familias dejó de ser una herramienta exclusivamente financiera para transformarse en un termómetro social: más de cuatro millones de personas cargan con al menos un saldo vencido, la mora total lleva casi dos años sin dar señales de alivio y la presión recae con más fuerza sobre las provincias del norte y sobre los canales fintech. Resta por verse, en un escenario donde las tasas de interés reales se mantienen elevadas y la recuperación del salario real es todavía incipiente, quién terminará absorbiendo el costo final de este desajuste: si las entidades que ajustan sus exigencias, los deudores que refinancian a costa de mayor endeudamiento, o el conjunto de la economía que observa cómo se prolonga, mes tras mes, una mora que ya se volvió estructural.